في عام 2024، شهدت مجموعة "العظماء السبعة"، وهي مجموعة من أكبر شركات التكنولوجيا، استمرار الأداء المثير للإعجاب لمعظمها في عام 2023، باستثناء سهم تسلا (TSLA). في مواجهة عدد لا يحصى من التحديات مثل تراجع المبيعات والمنافسة المتزايدة في الصين، كان أداء سهم تسلا أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بفارق كبير.
واليوم، قام محللو بيرنشتاين بتخفيض السعر المستهدف للسهم، وأشاروا إلى مخاطر هبوطية بنسبة 30% للسهم.
يسجل سهم تسلا الآن 179.7 دولارًا للسهم في ساعات ما قبل التداول بعد ارتفاع لـ 3 أيام على التوالي.
كيف تعرف أخبار سهم تسلا والقيمة الحقيقية للسهم الآن يمكنك الحصول على بيانات لا نهائية والقيم العادلة لكل الأسهم إضافة لقوائم استثمار جاهزة ومضمونة الربح مع InvestingPro. اشترك بأقل من 37.5 ريال شهريًا لمدة عام واتخذ قراراتك المالية بناء على بيانات واضحة. للاشتراك: من هُنا
ضعف سهم تسلا على الرغم من أن شركة أبل (AAPL) هي أيضًا من بين الشركات ذات الأداء الضعيف، إلا أن تسلا قد تخلفت بشكل كبير عن نظيراتها من شركات العظماء السبعة مثل مايكروسوفت (MSFT) ومنصات ميتا (META) وإنفيديا التي تواصل المشاركة في جنون الذكاء الاصطناعي المستمر، مما ساهم بشكل كبير في نجاح السوق بشكل عام.
والجدير بالذكر أن شركة مايكروسوفت انضمت مؤخرًا إلى نادي شركات القيمة السوقية الأعلى من 3 تريليون دولار أمريكي، في حين أصبحت إنفيديا ثالث أكثر الشركات قيمة في العالم، متجاوزةً بذلك شركة أرامكو السعودية (2222).
ولكن بالنسبة لسهم تسلا، لم يكن أداؤه في عام 2024 بنفس القدر من الجودة، حيث انخفض بأكثر من 30% منذ بداية العام. كان هذا الانخفاض مدفوعًا جزئيًا بتقرير أرباح آخر مخيب للآمال في يناير، مما تسبب في انخفاض حاد بنسبة 12% في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض منذ أكثر من عام.
وإضافة إلى التحديات التي تواجهها شركة تسلا، ظهرت تقارير الأسبوع الماضي عن خفض الإنتاج في منشأتها في شنغهاي، مما يؤثر على كل من الإمدادات المحلية والدولية.
وقد أدى هذا التعديل، الذي يأتي بسبب ضعف المبيعات واشتداد المنافسة في الصين، إلى تقليص أيام العمل للموظفين، وفقًا لما ذكرته وكالة بلومبرج نيوز. ووفقًا للتقرير، يعمل الموظفون الآن لمدة خمسة أيام في الأسبوع، بعد أن كان الجدول الزمني السابق 6 أيام ونصف اليوم.
وفي الصين، على الرغم من ارتفاع مبيعات سيارات الركاب الإجمالية في الصين بنسبة 17% وزيادة مبيعات سيارات الطاقة الجديدة بنسبة 37.5% خلال الشهرين الأولين من العام، إلا أن تسلا شهدت تراجعاً في عمليات التسليم.
وفقًا للأرقام الصادرة عن جمعية سيارات الركاب الصينية، بلغ إجمالي عدد السيارات التي قامت الشركة بتسليمها في الشهرين الأولين من عام 2024، 131,812 سيارة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 6% عن العام الماضي. وعلاوة على ذلك، تم بيع 53% فقط من هذه السيارات في السوق المحلية، حتى بعد أن طبقت تسلا تخفيضات في الأسعار في بداية العام.
بيرنشتاين تخفض السعر المستهدف للسهم أدى الأداء المُخيب للآمال لسهم تسلا هذا العام إلى العديد من التخفيضات السعرية المُستهدفة من قبل مُحللي وول ستريت، وكان آخرها تخفيض بيرنشتاين يوم الثلاثاء.
فقد خفض محللو الوسيط السعر المستهدف لسهم تسلا من 150 دولارًا إلى 120 دولارًا، مستشهدين بالتقييم المرتفع حتى بعد الانخفاضات الأخيرة.
وكتبوا: "لا يزال سعر سهم تسلا مرتفعًا على كل مقاييس التقييم تقريبًا مقارنةً بكل من مصنعي المعدات الأصلية للسيارات التقليدية وذات النمو المرتفع، ويبدو السهم أيضًا باهظ الثمن مقارنةً بتوقعات النمو المنخفضة مقارنة بشركات التقنية المماثلة".
وأضاف المُحللون: "يشير تقييمنا للتدفق النقدي المخصوم الآن إلى قيمة عادلة تبلغ 93 دولارًا (انخفاضًا من 120 دولارًا)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض تقديرات هوامش الربح النهائية، وأيضًا بسبب تراجع تبني السيارات الكهربائية".
وأشارت بيرنشتاين إلى أن المراجعة الهبوطية تتأثر بعدة عوامل، بما في ذلك المقارنات مع الشركات المماثلة، وتقييم التدفق النقدي المخصوم لعام 2050، والتوقعات المتفائلة على المدى القريب، و"الائتمان الجزئي لقيمة أعمال تسلا الأخرى،" وفي المقام الأول برنامج القيادة الذاتية الكاملة (FSD) .
وخلص المحللون إلى أنه "على الرغم من الأداء الضعيف للسهم منذ بداية العام وحتى تاريخه، إلا أننا نكافح من أجل رؤية أي عامل محفز لـتسلا . ونحن نتوقع نموًا فاترًا في عام 2024، وكذلك في عام 2025، مما يثير التساؤل حول مسألة نمو الشركة".
وحافظت برنشتاين على تصنيف أداء منخفض لسهم تسلا.
